内存涨价时代，“机海战术”退潮

本文来自微信公众号： 识礁Farsight ，作者：识礁团队内存涨价给手机行业带来的下行危机，仍在进一步加剧。IDC披露的数据显示，2026年Q3，中国智能手机市场出货量5806万台，同比下降15.2%，相较上半年4%左右的跌幅进一步扩大。对此，IDC全球设备副总裁Francisco Jeronimo表示，“随着价格上涨，许多消费者选择延长现有设备的使用寿命。中国品牌面临着尤为艰难的处境，因为它们在低端智能手机市场占据主导地位，这迫使它们在需求疲软之际，不得不在保护利润率和维持销量之间做出抉择。”几个月前，谈及手机行业进入涨价时代，前REDMI品牌总经理王腾表示，建议厂商暂停发布新机。因为手机硬件很难有大的革新，维持原有的迭代模式很低效。彼时，诸多网友认为王腾“站着说话不腰疼”，忽视了消费市场的需求和科技进步的客观规律。如今看来，王腾的建议并非无稽之谈。面对持续上涨的存储成本，部分手机厂商已开始放缓产品更新节奏和产品线布局。“机海战术”退潮虽有助于减轻公司的运营压力，但仅靠保守经营策略，手机厂商很难穿越周期。01手机市场空间收窄，厂商战略收缩曾几何时，随着中国智能手机市场规模一路走高，机海战术成为智能手机厂商扩大市场影响力屡试不爽的策略之一。以vivo为例，2022年，其共推出45款手机，平均每月约4款。需要注意的是，vivo推出的诸多新品并不具备太强的差异化，大部分中低端手机均是“套娃产品”。典型如vivo Y35系列，包含Y35、Y35+、Y35m等型号产品，外形高度相似，仅核心配置有所区别，差价为几百元，密集分布在千元价位段。依靠机海战术，vivo确实在激烈的市场竞争中取得领先。IDC披露的数据显示，2022年，vivo以18.6%的出货量份额位居中国智能手机市场第一。时间来到2026年，内存价格飞速飙升之下，智能手机厂商的机海战术之所以难以为继，一方面是因为市场空间收缩，另一方面也与中低端手机面临的内存成本压力越来越大有关。图源：IDC从市场维度来看，迫于内存涨价压力，手机价格同步上涨，极大地抑制了消费者的需求。IDC数据显示，2025年Q4-2026年Q3，中国智能手机市场出货量分别同比下跌0.9%、4.2%、4.1%以及15.2%，跌幅逐渐扩大。除了市场缩水，导致生存空间越来越窄，内存涨价也会极大地削弱中低端手机的利润空间。近期，接受财联社采访时，群智咨询王旭东透露，2026年Q3，一台4GB+128GB的千元机，存储成本占整机BOM的比重为64%，同比上涨42个百分点。“单台机型存储成本的增量将吞噬终端厂商（低端产品）的全部利润。”图源：中国信通院正因为机海战术的边际收益不断收窄，2026年以来，诸多智能手机厂商开始战略收缩。中国信通院披露的数据显示，2026年前九个月，中国市场手机上市新机型286款，同比下降28.1%。具体到厂商来看，今年以来，OPPO不断整合一加与realme的业务资源。7月16日，realme宣布暂停中国市场的产品更新，后续新品主要面向海外市场。2026年9月，苹果推出年度旗舰时，未更新iPhone 18标准版，仅推出了iPhone 18 Pro系列和折叠屏手机iPhone Duo。另据数码博主“数码闲聊站”爆料，小米MIX Flip、小米Civi、iQOO Ultra等系列已停更。10月24日，“数码闲聊站”进一步透露，“好好告个别吧，接下来会有几个大家熟悉的手机产品线or平板线迎来停更，成本兜不住了，越发新机越亏。”02利润与销量，成本压力下的两难过去几年，智能手机厂商之所以极度依赖机海战术，很大程度上都是因为该策略可以通过零部件复用，实现显著的规模效应。虽然内存涨价时代，诸多手机产品纷纷调价，但对于中低端产品来说，受限于产品定位，很难通过提价完全消化上游成本压力。在此背景下，手机厂商如果继续沿袭此前的产品策略，极易陷入“规模陷阱”。图源：小米2026年Q2财报比如，2026年Q2，小米手机平均售价为1351元，同比增长25.9%，手机业务毛利率却同比下降3个百分点至8.5%，“主要是由于核心零部件价格上涨导致中国大陆业务毛利率下降。”2026年4月，宣传REDMI K90 Max时，小米集团合伙人、总裁、手机部总裁、小米品牌总经理卢伟冰就无奈地表示，该手机首销期2999元的起售价属于亏钱卖。因成本压力较大，2026年以来，REDMI K90系列屡屡调价，其中REDMI K90 Max的起售价已上涨至3899元，涨幅高达30%。图源：RD观测虽然提价有助于缓解成本压力，但更高的购机门槛也会抑制消费者的需求。2026年8月，数码博主“RD观测”披露的数据显示，REDMI K90系列的销量分别为K70系列的53.6%、K80系列的49.7%。对于智能手机厂商来说，一款新机虽然可以复用现有零…